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PODCAST

ESN, nouvel eldorado des fonds d’investissement (LBO) ?

Le 14 juin 2021

Avec Henry Capelle, Directeur Tech et Telecom • Apax Partners

Dans cette interview passionnante, Henry Capelle nous explique son métier ainsi que les spécificités des opérations de financement qu’il met en place avec ses équipes (Leveraged Buy-Out ou LBO). Il revient également sur deux de ses plus beaux deals – Capgemini Engineering (anciennement Altran) et GFI – deux entreprises phares du monde du conseil et des services informatiques. Enfin, il décrypte les attentes des fonds d’investissement concernant les ESN, et les enjeux de digitalisation qui en découlent pour ces entreprises.

sOMMAIRE

De quoi traite cet épisode ?

  • Du parcours de Henry Capelle et de ce qui lui plaît dans son métier // 00:58 > 02:51  
  • Des spécificités et de l’effet levier des opérations de leveraged buy-Out (LBO) // 02:52 >15:57
  • De Altran et de GFI, deux deals à succès pour Apax Partners // 15:58 > 29:59
  • De la digitalisation et de la transformation des ESN // 30:00 > 36:29
  • Des critères pour prétendre à un investissement LBO // 36:30 > 46:06

Extraits choisis

“Il y a 10 ans, les ESN étaient perçues comme peu rentables par les fonds. Mais aujourd’hui, la tendance s’inverse. Il y un besoin de digitalisation des grands comptes, ce qui impacte la croissance des ESN. C’est aussi un marché qui va se consolider.​”

“Les fonds de LBO ont levé énormément d’argent et ils ont toujours eu des performances stables. Il est rare maintenant d’avoir des fonds qui n’ont pas des fonctions transverses de création de valeurs dans les entreprises pour les aider dans leur digitalisation.”

“Je pense que les entreprises de prestations intellectuelles vont continuer à bénéficier des fonds de LBO, il va y avoir d’énormes besoins de transformation digitale et de consolidation. A titre d’exemple, sur les 12 derniers mois, les 3 sociétés dont je m’occupe ont fait 8 acquisitions”

Dans cet épisode, on a cité…

  • Altran
  • GFI
  • Expero
  • Graitec
  • Squad
  • Talan

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d’Insider

Biographie de l’auteur

Dans cet épisode …

Henry Capelle

Directeur Tech et Telecom • Apax Partners

Henry Capelle a rejoint Apax Partners en 2011. Il a commencé sa carrière en 2006 chez Goldman Sachs à Paris dans la division Banque d’Investissement, en tant qu’Analyste puis Associé. Il a fait partie de l’équipe de couverture de quelques grandes entreprises françaises et a participé à diverses opérations de M&A, LBO et IPO. Henry est diplômé de l’école de commerce HEC.

Á PROPOS

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Insider : c’est LE premier podcast qui décrypte les enjeux et mutations des sociétés de prestations intellectuelles.

Au travers d’entretiens portraits ou de chroniques conseils, nous vous proposons de partir à la rencontre d’experts du secteur qui apporteront un éclairage sur les tendances d’un marché en pleine transformation.

Pour notre tout premier épisode, nous accueillons Henry Capelle, Directeur Tech et Telecom chez Apax Partners.

C’est une société de gestion qui investit depuis plus de 45 ans dans les entreprises, et notamment dans les entreprises de services du numérique (ESN).

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